Cenné papíry v daních a účetnictví: co musí účetní správně posoudit

článek vznikl na základě video semináře: Cenné papíry z pohledu daní a účetnictví 2026, Lektorka: Květoslava Novotná | celý video seminář zde | ukázka video semináře na konci článku |

Akcie, dluhopisy nebo podílové listy dnes nejsou jen záležitostí profesionálních investorů. Volné finanční prostředky investují fyzické osoby, podnikatelé i firmy – a dříve nebo později se investice dostane také k účetnímu nebo daňovému poradci.

A právě tehdy začínají otázky.

Je dividenda zdaněná? Jak se posuzuje prodej akcií? Patří investice OSVČ do obchodního majetku? Je cenný papír krátkodobým, nebo dlouhodobým finančním majetkem? A co všechno vstupuje do jeho pořizovací ceny?

U cenných papírů je důležité nedívat se pouze na samotnou investici. Daňové a účetní posouzení závisí na tom, kdo investuje, jaký cenný papír drží, za jakým účelem jej pořídil a co s ním následně udělá.

Nejdříve je potřeba vědět, s jakým cenným papírem pracujeme

Pod označením cenné papíry se skrývá řada rozdílných nástrojů.

V praxi se účetní může setkat například s:

• akciemi,
• dluhopisy,
• podílovými listy,
• směnkami,
• investičními certifikáty,
• různými druhy majetkových účastí.

Každý z těchto nástrojů může přinášet jiný druh výnosu.

U akcie může jít například o dividendu nebo výnos při jejím následném prodeji. U dluhopisu typicky pracujeme s úrokovým výnosem. U podílového listu se může výsledek projevit až při jeho prodeji.

Proto je vhodné hned na začátku oddělit dvě různé situace:

výnos z držby cenného papíru a příjem z jeho prodeje.

Z daňového pohledu totiž nemusí jít o totéž.

Fyzická osoba, OSVČ a firma nejsou z daňového pohledu totéž

Jedna z nejčastějších chyb vzniká už ve chvíli, kdy se nerozliší, kdo cenný papír vlastní.

Jinak se může posuzovat soukromá investice fyzické osoby a jinak cenný papír, který je součástí obchodního majetku podnikatele.

U fyzické osoby je při prodeji cenných papírů potřeba ověřit, zda jsou splněny podmínky pro osvobození příjmu. Pokud splněny nejsou, musí se určit správný daňový režim.

U OSVČ navíc vzniká otázka, zda je investice skutečně součástí podnikání, nebo jde o soukromou investici fyzické osoby.

Samotná skutečnost, že byly akcie nebo jiný cenný papír zaplaceny z účtu používaného při podnikání, ještě neřeší celý problém. Rozhodující je také způsob evidence a to, zda je investice zařazena do obchodního majetku.

U právnické osoby je situace odlišná. Cenný papír je majetkem společnosti a jeho pořízení, držba, výnosy i následný prodej se promítají do jejího účetnictví a následně také do daňového posouzení.

Nákup cenného papíru automaticky neznamená daňový náklad

Klient může přijít s jednoduchou představou:

„Firma má volné peníze, koupíme za ně akcie nebo dluhopisy a snížíme tím základ daně.“

Takto jednoduché to není.

Nákup cenného papíru představuje přeměnu jedné formy majetku na jinou. Peníze odejdou z bankovního účtu, ale místo nich vznikne finanční majetek.

Účetní proto musí správně určit:

• jak investici evidovat,
• jak ji ocenit,
• zda jde o krátkodobý nebo dlouhodobý finanční majetek,
• a jak zachytit její případný pozdější prodej.

Krátkodobý, nebo dlouhodobý finanční majetek?

Důležitý je už záměr účetní jednotky při pořízení investice.

Jestliže firma cenný papír pořizuje s cílem dlouhodobého držení, bude jeho účetní zachycení jiné než u investice nakoupené především za účelem obchodování.

Nejde tedy pouze o otázku:

„Jak dlouho už tento cenný papír máme?“

Důležitý je také účel a charakter investice.

Právě správné zařazení je základem pro další oceňování, případné přecenění a následný prodej.

Pozor na pořizovací cenu

Další praktickou otázkou je ocenění investice.

Do pořizovací ceny cenného papíru nemusí vstupovat pouze samotná kupní cena. Součástí mohou být také přímo související náklady, například některé poplatky makléři, poradci nebo burze.

Je proto chybou automaticky účtovat všechny vedlejší náklady přímo do běžných nákladů období.

Účetní musí nejprve zjistit, zda se konkrétní výdaj vztahuje přímo k pořízení investice.

Dividenda, úrok a prodej jsou tři různé situace

V praxi je vhodné nepoužívat obecnou formulaci „výnos z akcií“.

Účetní a daňové řešení totiž závisí na tom, co přesně investor obdržel.

Může jít například o:

• dividendu,
• úrok z dluhopisu,
• výnos z jiného cenného papíru,
• nebo příjem z prodeje samotné investice.

Každá z těchto situací vyžaduje samostatné posouzení.

Stejně tak je důležité rozlišovat tuzemské a zahraniční investice. U zahraničních cenných papírů mohou do situace vstupovat také smlouvy o zamezení dvojího zdanění a kurzové rozdíly.

Samostatnou kapitolou je přecenění cenných papírů a podílů

U některých investic nestačí zachytit pouze jejich pořízení a následný prodej.

Účetní předpisy mohou vyžadovat také následné ocenění nebo přecenění.

Zvlášť odbornou oblastí je ocenění podílů metodou ekvivalence.

V této souvislosti je významná Interpretace Národní účetní rady I-53 – Ocenění cenných papírů a podílů ekvivalencí.

Ta se zabývá mimo jiné situacemi, kdy jednoduché přepočítání investice podle vlastního kapitálu společnosti nemusí poskytovat věrný ekonomický obraz. Do posouzení mohou vstupovat také změny vlastního kapitálu po pořízení investice nebo akviziční rozdíl.

Pro běžné účtování akcií to samozřejmě není téma každého dne. Pokud ale firma vlastní významnější podíl v jiné společnosti, může jít o velmi důležitou otázku účetní závěrky.

U cenných papírů nestačí položit otázku „Jak to zaúčtovat?“

Než účetní vybere účet nebo vytvoří účetní zápis, měla by znát odpověď alespoň na několik základních otázek:

• Kdo cenný papír vlastní?
• Je to soukromá investice, nebo obchodní majetek?
• O jaký druh cenného papíru jde?
• Je určen k dlouhodobému držení, nebo obchodování?
• Jde o dividendu, úrok, nebo prodej?
• Je příjem zdanitelný, nebo mohou být splněny podmínky pro osvobození?
• Jak byla investice oceněna při pořízení a jak má být oceněna k rozvahovému dni?

Teprve potom dává smysl řešit samotný účetní zápis.

Chcete problematiku cenných papírů projít prakticky?

Ve video semináři Cenné papíry z pohledu daní a účetnictví vás Květoslava Novotná provede daňovým i účetním pohledem na akcie, dluhopisy a další cenné papíry.

Součástí jsou fyzické i právnické osoby, OSVČ, daňová evidence, oceňování a účtování cenných papírů i praktický výklad Interpretace NÚR I-53.

▶ Celý video seminář najdete ZDE

Ukázka video semináře